Поиск

Тех. поддержка: +375 (25) 656-11-69

Операции с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами несут высокий уровень риска

Панорама рынка. 20 апреля 2018

ВНИМАНИЕ: Свободный доступ к материалу "Панорама рынка" открывается спустя 6 часов после его публикации. Для оперативного получения данного материала рекомендуем оформить подписку.

I. Фокус рынка:

На рынках продолжает наблюдаться умеренное повышение склонности к риску, несмотря на перспективы дальнейшего обострения торговой войны между США и Китаем. Улучшений настроений на рынках связано с надеждами на снижение напряженности на Ближнем Востоке и ожидаемыми переговорами по вопросу денуклеаризации Корейского полуострова. На этом фоне иена и золото, которые традиционно рассматриваются как относительно безопасные активы и пользуются повышенным спросом во время повышенной неопределенности на рынках, сессия пятницу начали снижение.

Улучшение рыночных настроений по-прежнему ограничивается перспективами дальнейшего ухудшения торговых отношений между США и Китаем. СМИ сообщили, что министерство финансов США рассматривает пути ограничения инвестиций из Китая в США. С другой стороны, посол Китая в США отметил, что если Вашингтон будет и дальше настаивать на инициировании торговой войны, то Пекин даст ответ. При этом тон заявления китайского чиновника был смягчен заявлениями о том, что Китай выступает против любой торговой войны и исходит из того, что любой спор можно решить через диалог и консультации.

Еще одной важной темой на финансовых рынках в начале сессии пятницы является переоценка перспектив денежно-кредитной политики Банка Англии, спровоцированная озвученными комментариями главы британского центробанка. Марк Карни отметил, что в свете смешанных макроэкономических данных поступивших в последнее время он не хотел бы слишком сильно фокусироваться на точных сроках следующего повышения ставки. Ранее рынки ожидали, что в скором времени британский центробанк примет решение о дальнейшем ужесточении денежно-кредитной политики. После вышедших на этой неделе более слабых, чем прогнозировалось, данных по инфляции и розничным продажам, ожидания относительно повышения ставок ослабли и заявления Карни подтвердили небезосновательность подобной переоценки. Фунт отреагировал на комментарии Марка Карни резким снижением, которое в ближайшее время с большой долей вероятности может продолжиться.

Основным ожидаемым событием последней сессии недели будет блок канадских данных, включающий статистику по инфляции и розничным продажам. Отчеты выйдут в 12:30 GMT и могут оказать достаточно сильное влияние на динамику канадского доллара, который продолжает оставаться под давлением неоправдавших ожидания итогов заседания Банка Канады, озвученных в среду.


II. О чем говорят на рынке:

В марте индекс ведущих индикаторов (LEI) от Conference Board для США вырос на 0,3 процента до 109,0 (2016 = 100), после увеличения на 0,7 процента в феврале и на 0,8 процента в январе. «LEI в США увеличился в марте, и хотя ежемесячный прирост был медленнее, чем в предыдущие месяцы, его шестимесячные темпы роста еще больше ускорились и указывают на продолжение стабильного роста в экономике США до конца года», - сказал Атаман Озильдирим, Директор по бизнес-циклам и исследованиям роста в Conference Board. - Сильные стороны среди компонентов ведущего индекса были широко распространены за последние шесть месяцев, однако компоненты рынка труда внесли негативный вклад в марте и будут пристально отслеживаться в ближайшем будущем». Индекс совпадающих индикаторов (CEI) увеличился на 0,2 процента в марте до 103,4, после увеличения на 0,4 процента в феврале и 0,1 процента в январе. Индекс запаздывающих индикаторов увеличился на 0,1 процента в марте до 104,5, после роста на 0,3 процента в феврале и на 0,3 процента в январе.


Экономика США работает на полную мощность, но 75 процентов инвесторов с ультра-высоким капиталом прогнозируют, что к 2020 году она впадет в рецессию, показало исследование J.P. Morgan. Из тех, кто ожидает экономический спад в США, пятая часть респондентов - 21 процент - считают, что он начнется в 2019 году, а 50 процентов ожидают, что следующий спад начнется в 2020 году. Весенний инвестиций барометр от частного банка J.P. Morgan был основан на опросе более 700 глобальных частных клиентов по всей Европе и на Ближнем Востоке. Частные лица с очень крупными состояниями (HNWI) обычно классифицируются как лица с более чем 30 млн. долларов США в виде ликвидных финансовых активов. Зловещие прогнозы могут стать неожиданностью для некоторых, поскольку США наслаждаются сильным ростом, устойчивыми корпоративными доходами и самой низкой безработицей за 17 лет. Недавно Международный валютный фонд повысил прогноз роста США на 2018 год до 2,9 процента. Энтони Коллард, глава J. P. Morgan в Великобритании и Nordic investments, сказал, что, хотя среди инвесторов со ультравысоким чистым капиталом была очевидна озабоченность относительно экономического будущего Америки, банк не видит признаков того, что США близки к рецессии. "До тех пор, пока мы не увидим, что четкие дисбалансы растут, а политика приближается к точке, где она действительно сдерживает экономическую активность, мы склоняемся к мнению, что цикл будет продолжать расширяться", - сказал он.


Мировой долг достиг своего самого высокого уровня, и правительства должны принять меры по сокращению своей задолженности, пока дела все еще обстоят хорошо, сообщил Международный валютный фонд .Общий уровень задолженности во всем мире составил рекордные $164 трлн в 2016 году, что является аналогом 225% ВВП мировой экономики, согласно апрельскому финансовому мониторингу МВФ. Этот уровень долга был на 12 процентных пунктов выше, чем последний исторический максимум в 2009 году, сразу после мирового финансового кризиса. Эти выводы, взятые вместе с ростом бизнес-цикла, означают, что правительствам следует создавать буферы и сокращать уровни государственного долга, чтобы противостоять "вызовам, которые неизбежно прибудут в будущем", - сказал директор департамента по финансовым вопросам МВФ Витор Гаспар. "Потому что времена хорошие. Именно в хорошие времена вы можете создавать буферы и устойчивость", - отметил Гаспар. Между тем, задолженность в странах с развитой экономикой значительно превысила уровень долга на развивающихся рынках, сказал МВФ. Согласно последнему докладу, средний долг развитых стран составлял 105% от ВВП. МВФ заявил, что для стран со средним уровнем дохода долг в среднем составляет около 50% от ВВП, а задолженность стран с низким уровнем дохода, которые испытывали рост среднего соотношения долга к ВВП, превысила 40% в прошлом году. Гаспар сказал, что МВФ прогнозирует, что соотношение государственного долга к ВВП для стран с развитой экономикой, за исключением США, будет сокращаться в период, заканчивающийся в 2023 году.


Президент ФРБ Кливленда Местер заявила, что последовательные повышения процентных ставок необходимы для того, чтобы сохранить восстановление экономики. Она также предостерегла от намеренных попыток вызвать перегрев экономики в попытке помочь занятости. "Постепенный восходящий курс процентных ставок поможет поддерживать экономический рост и сбалансировать риски с тем, чтобы были достигнуты и поддерживались наши цели в денежно-кредитной политике", - сообщила Местер. По мнению Местер, намеренное удержание ставок на слишком низких уровнях - это неверный путь. Повышение ставок "позволит избежать нарастания рисков для макроэкономической стабильности, которые могут возникнуть, если экономика перегреется". Она добавила, что "стратегия перегрева экономики в попытке привлечь больше людей к рабочей силе вряд ли окажет какое-либо долгосрочное влияние на долю экономически активного населения".


Общие потребительские цены в Японии в марте выросли на 1,1%, что соответствовало ожиданиям, но оказалось ниже роста в феврале - на 1,5% , сообщили в Министерстве внутренних дел и связи. Индекс потребительских цен, который исключает изменчивые цены на продовольствие, вырос на 0,9% в годовом исчислении, что опять же соответствовало прогнозам и оказалось меньше роста, зафиксированного в предыдущем месяце (+1,0%). Данные также показали, что так называемый базовый индекс инфляции, который исключает цены на продовольствие и энергию, вырос в марте на 0,5% в годовом исчислении, как и в предыдущем месяце. Японская инфляция замедлилась в марте, подчеркнув, что центральный банк продолжит поддерживать сверхмягкую денежно-кредитную политику для достижения 2-процентного целевого показателя роста цен после пяти лет интенсивного стимулирования. Аналитики ожидают, что ключевая потребительская инфляция достигнет пика в конце этого года, поскольку повышательное ценовое давление со стороны энергетики и продовольствия, скорее всего, будет умеренным, и вызовет больше барьеров на пути Банка Японии к выходу из мягкой денежно-кредитной политики. «Мы ожидаем, что инфляция за исключением цен на свежие продукты в среднем составит 1% в текущем финансовом году, ниже среднего прогноза среди членов совета директоров Банка Японии - 1,4%», - сказал Марсель Тилиант, старший экономист Japan Capital Capital. - Если мы правы, банку придется еще раз снизить прогнозы по инфляции в ближайшие месяцы, подчеркнув, что ужесточение политики пока рассматривается».


III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD торгуется с незначительным снижением, вслед за сильным падением накануне, которое главным образом было обусловлено заметным повышением доходности 10-летних казначейских облигаций США (до максимума с 21 марта). Однако, эксперты отмечают, что доллару США будет сложно продолжить свое укрепление, поскольку многие инвесторы остаются обеспокоенными торговой политикой США, и вряд ли доллар сможет выбраться из текущих диапазонов как минимум до тех пор, пока рынок не начнет верить в ускорение темпов повышения ставок ФРС. Что касается сегодняшней сессии, в фокусе внимания инвесторов будут находится комментарии лавы Бундесбанка Вайдманна, а также членов Комитета по открытым рынкам ФРС - Эванса и Уильямса. Определенное влияние на евро также могут оказать данные по индексу уверенности потребителей еврозоны. Согласно прогнозу, в апреле индекс упал до -0,2 пункта с +0,1 пункта в марте. Сильное сопротивление - $1.2421 (максимум 28 марта). Важная поддержка - $1.2299 (минимум 12 апреля).

Пара GBP/USD консолидируется вблизи уровня открытия сессии. Инвесторы переводят дух после вчерашнего обвала пара, вызванного заявления главы Банка Англии Карни, которые в свою очередь обусловили переоценку перспектив денежно-кредитной политики ЦБ Англии. Карни отметил, что у нас были некоторые смешанные экономические данные, и добавил, что не хочет слишком сосредотачиваться на точном времени следующего повышения ставки. "Подготовьтесь к нескольким повышениям ставки в течение следующих нескольких лет. Любые повышения процентных ставок будут постепенными, и Brexit может отсрочить повышение ставок. Я уверен, что будут некоторые разногласия во мнениях среди членов Комитета по монетарной политике", - заявил Карни. Поскольку сегодня экономический календарь по Великобритании пуст, трейдеры будут ориентироваться на динамику американской валюты и общий настрой рынков в отношении рисковых активов, а также обратят внимание на комментарии члена Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Майкла Сондерса. Важное сопротивление - $1.4246 (максимум 18 апреля). Важная поддержка - $1.3964 (минимум 5 апреля).

Пара AUD/USD умеренно снизилась, продолжив вчерашнюю тенденцию, и приблизившись до минимума 10 апреля. Основное давление на пару оказывает позитивная динамика американской валюты - сейчас индекс доллара США торгуется вблизи максимума 10 апреля. Постепенно фокус внимания инвесторов смещается на инфляционные данные по Австралии за 1-й квартал, которые выйдут в ближайший вторник, 24 апреля. Если рост индекса потребительских цен составит от +0,4% к/к до +0,6% к/к, и склонность инвесторов сохранится, пара AUD/USD может испытать на прочность уровни 0,7860-0,7880. В годовом выражении, индекс потребительских цен, согласно прогнозам, вырос на 2,0% после увеличения на 1,9% в 4-м квартале. Сильное сопротивление - AUD0.7812 (максимум 19 марта). Важная поддержка - AUD0.7649 (минимум 2 апреля).

Пара USD/JPY сильно выросла, достигнув максимума 13 апреля. Причиной этому было ослабление геополитической напряженности, и соответственно падение спроса на активы-убежища, такие как иена и золото. Улучшение настроений на рынках связано с надеждами на снижение напряженности на Ближнем Востоке и ожидаемыми переговорами по вопросу денуклеаризации Корейского полуострова. Определенное давление на иену также оказали инфляционные данные по Японии, которые указали, что общие потребительские цены в марте выросли на 1,1%, что соответствовало ожиданиям, но оказалось ниже роста в феврале на 1,5%. Индекс потребительских цен, который исключает изменчивые цены на продовольствие, вырос на 0,9% в годовом исчислении, что опять же соответствовало прогнозам и оказалось меньше роста, зафиксированного месяцем ранее (+1,0%). Японская инфляция замедлилась в марте, подчеркнув, что центральный банк продолжит поддерживать сверхмягкую денежно-кредитную политику для достижения 2-процентного целевого показателя роста цен после пяти лет интенсивного стимулирования. Важное сопротивление – Y107.91 (максимум 21 февраля). Сильная поддержка - Y106.88 (минимум 17 апреля).


Фондовый рынок

Индекс

Значение

Изменение

DJIA

24664.89

-0.34%

S&P 500

2693.13

-0.57%

NASDAQ

7238.06

-0.78%

Nikkei

22183.95

-0.03%

Hang Seng

30554.23

-0.50%

CSI 300

3764.16

-1.25%

S&P/ASX

5865.00

-0.27%


Основные фондовые рынки США завершили вчерашние торги на негативной территории, что было вызвано падением акции производителей потребительских товаров в ответ на разочаровывающие финансовые отчеты, а также снижением котировок технологический компаний. Инвесторы также анализировали статданные по США. Как показал отчет Министерства труда, число американцев, претендующих на новые пособия по безработице, упало на прошлой неделе в третий раз за четыре недели. Согласно отчету, первичные обращения за пособиями по безработице снизились на 1000 до 232 000 за неделю по 14 апреля. Экономисты ожидали 230 000 новых заявок. Кроме того, отчет, представленный ФРБ Филадельфии, показал: индекс деловой активности в секторе производства неожиданно вырос в апреле, достигнув уровня 23,2 пункта против 22,3 пункта в марте. Экономисты ожидали снижения до 20,1 пункта. Вместе с тем, Conference Board сообщило, что в марте индекс ведущих индикаторов вырос на 0,3 процента до 109,0, после увеличения на 0,7 процента в феврале и на 0,8 процента в январе.  

Азиатские фондовые индексы торгуются в минусе, реагируя на негативные сигналы с Уолл-Стрит, и падение цен на сырьевые товары. Австралийский рынок снижается, находясь под давлением более низких цен на сырьевые товары. Японский рынок также торгуется в красной зоне, хотя и с незначительным изменением, поскольку падение акции технологических компаний нивелируется значительным ослаблением иены против доллара США, что выгодно японским крупных компаниях, ориентированным на экспорт, так как это повышает их доходы в нацвалюте и делает их продукцию более конкурентоспособной на внешних рынках.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается смешанным.


Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 2,91% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,60% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,52% (0 б.п.).


Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент майские фьючерсы котируются по $68.10 за баррель (-0.28%). Цены на нефть немного снизились, что связано с частичной фиксацией прибыли инвесторами после недавнего ралли до максимальных уровней с конца 2014 года. Участники рынка также ожидают встречи министерского мониторингового комитета ОПЕК+, итоги которой могут содержать подсказки по поводу дальнейшей судьбы соглашения о сокращении добычи. Между тем, постепенно фокус внимания инвесторов смещается на данные от компании Baker Hughes по числу буровых установок, которые выйдут сегодня в 17:00 GMT. Напомним, с 7 по 13 апреля количество активных буровых установок по добыче нефти в США увеличилось на 7 штук, до 815 единиц, что является максимальным значением с середины марта 2015 года. Количество установок по добыче газа снизилось на 2 штуки, составив 192 единицы. Тем временем, общее число буровых установок (газовых, нефтяных и прочих) увеличилось на 5 штук, до 1008 штук.

На текущий момент цены на золото котируются по $1342.70 (-0.23%). Драгметалл немного подешевел, причиной чему было снижение спроса на безопасные активы ввиду умеренного повышения склонности к риску. Давление на золото также оказывала динамика американской валюты. Индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, торгуется с повышением на 0,04%, на уровне 89,98. Укрепление доллара США, как правило, негативно влияет на стоимость торгуемого в американской валюте драгметалла, снижая спрос на него со стороны инвесторов с иностранной валютой.


IV. Основные события и данные сегодняшней сессии (время GMT 0)

09:30

Британия

Речь члена Комитета по монетарной политике Банка Англии Майкла Сондерса

11:30

Германия

Выступление главы Бундесбанка Вайдманна

12:30

Канада

Розничные продажи

12:30

Канада

Розничные продажи за исключением авто

12:30

Канада

Индекс потребительских цен

12:30

Канада

Базовый индекс потребительских цен Банка Канады

13:40

США

Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Ч. Эванса

14:00

Еврозона

Индекс уверенности потребителей

15:15

США

Речь члена Комитета по открытым рынкам Д. Уильямса

17:00

США

Количество активных буровых установок по добыче нефти от Baker Hughes

Фокус Рынка

апрель 2018
  • 2018
  • 2017
  • 2016
  • 2015
  • 2014
  • 2013
  • 2012
  • 2011
  • 2010
  • 2009
  • 2008
  • 2007
  • 2006
  • 2005
  • 2004
  • 2003
  • 2002
пн
вт
ср
чт
пт
сб
вс
1
23
24
25
26
27
28
29
30

Котировки

Вся информация, находящаяся на сайте является исключительно ознакомительной и не является основанием принятия тех или иных инвестиционных решений. Пожалуйста ознакомьтесь с нашим полным уведомлением о рисках.

В целях улучшения навигации по сайту TeleTrade использует cookies в своих интернет-сервисах. Продолжая просматривать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookies. Если вы не согласны с использованием cookies, вы можете изменить настройки браузера в любое время.

  • © 2000-2018. Все права защищены.

    Сайт находится под управлением ООО «ТелетрейдБел».
    Юридический и почтовый адрес: 220121, г. Минск, ул. Евфросиньи Полоцкой, д. 3, пом. 51, тел. +375 (17) 3965701, р/с BY11PJCB30120388251000000933 в ОАО «Приорбанк», БИК PJCBBY2X, УНП 192529899, ОКПО 382493925000, свидетельство о включении в реестр форекс-компаний НБРБ №3 от 12.05.2016.
    Центр обслуживания клиентов: г. Минск, Независимости просп., 58В, первый этаж, офис 30 (Бизнес-центр Smile Plaza), тел. +375 (29) 3533355.
    Время работы офиса: пн-пт. 9:00-20:00

  • Участие ООО "ТелетрейдБел" в общественных объединениях: ООО "ТелетрейдБел" уделяет особое внимание развитию регулирования финансовых рынков в Беларуси, в частности регулированию рынка Форекс.
    Мы заинтересованы в качественной законодательной базе, обеспечивающей максимально комфортные условия для всех участников рынка Форекс, работающих в нашей стране.

    ООО "ТелетрейдБел" является одним из инициаторов создания общественной организации АРФИН

    Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

  • Уведомление о рисках: Совершение операций на финансовых рынках (в частности операции с с использованием маржинальных инструментов) открывает широкие возможности, и позволяет клиентам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом совершения операций с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами следует всесторонне рассмотреть вопрос о приемлемости проведения подобных операций с точки зрения имеющихся финансовых ресурсов и уровня знаний.

  • Политика конфиденциальности
    Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.by. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.

    По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в PR-отдел pr@teletrade.by

  • webmoney

Служба технической поддержки:
8-800-200-31-00, support@teletrade-dj.com

  • Онлайн-консультация
  • Заказать звонок
  • Написать письмо
Свяжитесь с нами
Поделиться
в соц. сетях
Онлайн-консультант
Запросить
обратный звонок
Наверх