Поиск

Тех. поддержка: +375 (25) 656-11-69

Операции с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами несут высокий уровень риска

Панорама рынка. 16 февраля 2018

ВНИМАНИЕ: Свободный доступ к материалу "Панорама рынка" открывается спустя 6 часов после его публикации. Для оперативного получения данного материала рекомендуем оформить подписку.

I. Фокус рынка:

Начало сессии пятницы не было перенасыщено новостями и событиями. Наиболее заметными сообщениями, привлекшими внимание участников рынков, были новости о том, что правительство Японии номинировало нынешнего главу центробанка страны Харухико Куроду, который является приверженцем сверхмягкой денежно-кредитной политики, на следующий пятилетний срок. Наряду с этим в правительстве рекомендовали парламенту назначить Куроде двух новых заместителя, которые, по сообщениям СМИ, придерживаются аналогичных с главой центробанка взглядов. Иена отреагировала на эти сообщения ростом, но подобная реакция была обусловлена по большей части продолжением полномасштабного ослабления доллара. В долгосрочной перспективе одобрение парламентом Японии кадровых предложений правительства страны, в чем сомневаться не приходится, является негативным фактором для иены.

Что касается ослабления американской валюты, то оно продолжает оставаться основной тенденцией на валютном рынке. Как и раньше, доллар находится под давлением спекуляций относительно ожидаемого замедления темпов роста американской экономики, которое будет сопровождаться значительным ростом госдолга страны.

Основными событиями сегодняшней сессии могут стать британские данные по розничным продажам, а также американская статистика по рынку жилья и настроениям потребителей. Британские данные выйдут в 09:30 GMT. Средние прогнозы подразумевают существенное улучшение показателей розничной торговли в январе по сравнению с декабрьским падением. В то же время стоит отметить, что средние прогнозы выглядят несколько чрезмерно оптимистичными и меньший прирост является более вероятным. Так что реакция фунта на статистику по розничным продажам, скорее всего, будет негативной. Улучшение также ожидается и по американским отчетам, которые выйдут в 13:30 GMT и 15:00 GMT, но здесь средние прогнозы выглядят вполне оправданными.


II. О чем говорят на рынке:

Криптовалютный рынок очень спекулятивный и отсутствует доверенный эмитент, заявил член Совета управляющих ЕЦБ Ив Мерш. "Биткоин - это не валюта, а просто спекулятивный цифровой актив", - сказал Мерш во время своего выступления в Париже.  "Он имеет тенденцию обрабатываться неэффективно и - по сравнению с мгновенными платежами - в 30 раз медленнее и примерно в 10 000 раз дороже", - добавил он. Мерш подчеркнул, что неэффективная обработка делает транзакции дорогостоящими не только с финансовой точки зрения, но и с точки зрения воздействия на окружающую среду. "Биткоин, в частности, имеет большой углеродный след из-за потребления электроэнергии, необходимой для его создания и передачи", - пояснил Мерш."Кроме того, поскольку виртуальные валюты не имеют за собой доверенного эмитента, они могут стать бесполезными в любое время, - подчеркнул он. - Поэтому неудивительно, что виртуальные валюты не являются широко распространенным платежным средством".


Производство в обрабатывающей промышленности США было неизменным в течение второго месяца подряд в январе, что вызвало вопросы о перспективах производства, поскольку производство упало в аэрокосмической, пластмассовой и пищевой промышленности. Отсутствие роста производства в обрабатывающей промышленности США, о котором сообщила ФРС, не соответствовало прогнозам аналитиков,  ожидавших роста на 0,3 процента за месяц. Ранее ФРС сообщила о небольшом увеличении объема выпуска продукции в декабре, но в этом месяце пересмотрела данные до нулевого изменения. Общее промышленное производство в январе упало на 0,1 процента, что было вызвано сокращением добычи на 1,0 процент. Выпуск коммунальных услуг вырос на 0,6 процента. За прошедший год промышленный сектор получил поддержку от укрепления глобальной экономики. Производство в прошлом месяце сдерживалось снижением производства на 0,2 процента на аэрокосмических заводах, на 0,5 процента у производителей пластмасс и на 0,4 процента в пищевой промышленности. Объем производства вырос незначительно в целом для товаров, производимым в течение как минимум шести месяцев, с приростом производства первичных металлов, компьютеров и автомобилей. Использование мощностей упало до 77,5 процента.


Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам декабря ведущий экономический индекс (LEI) для Британии вырос на 0,3 процента, и составил 102,6 пункта (2010=100). Напомним, индекс зафиксировал повышение на 0,5 процента в ноябре и увеличение на 0,7 процента в октябре. В течение шести месяцев (с июня по декабрь 2017 года) показатель вырос на 1,3 процента по сравнению с повышением на 1,0 процента за предыдущий шестимесячный период (с мая по ноябрь 2017 года). Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) снизился на 0,1 процента в декабре, и составил 102,7 пункта (2010 = 100), что последовало за повышением по 0,7 процента в ноябре и падением на 0,2 процента в октябре. За шестимесячный период (по декабрь) индекс вырос на 0,9 процента по сравнению с повышением на 1,0 процента за предыдущий шестимесячный период (с мая по ноябрь 2017 года).


Заместитель управляющего Банка Канады Лоуренс Шембри отметил, что высокий уровень задолженности в Канаде и других развитых экономиках ограничивает возможности стимулирования спроса при помощи кредитования. По его словам, низкие процентные ставки в последние несколько лет позволили домохозяйствам нарастить свои расходы, тогда как госдолг вырос вследствие стимулирующих мер ЦБ в период рецессии 2008-2009 годов. Шембри сказал, что более высокий уровень задолженности в Канаде является одним из факторов, способных повлиять на устойчивость канадской экономики. Постепенное снижение нейтрального уровня процентных ставок и ухудшение тренда экономического роста тоже играют свою роль, добавил он. Шембри отметил, что в ЦБ изучают все эти явления, готовясь продлить политику таргетирования инфляции в 2021 году. В настоящее время целевой уровень годовой инфляции составляет 2%, и ЦБ пересматривает его каждые пять лет.


Управляющий Резервным банком Австралии Филипп Лоу заявил, что пока нет доводов в пользу повышения ставок РБА в краткосрочной перспективе и что в будущем более вероятно повышение процентных ставок, чем их снижение. Лоу отметил, что инфляция остается низкой, а потребительские расходы остаются существенным фактором неопределенности. Он также заявил, что рост числа рабочих мест более сильный, чем ожидалось, но компании по-прежнему лишь незначительно повышают заработные платы. Лоу ожидает постепенный рост заработных плат. Лоу добавил, что настроения в деловых кругах улучшаются. Управляющий РБА ожидает, что экономика Австралии продолжит расти в следующем году, а рост ВВП превысит 3%. Лоу также обеспокоен ростом курса австралийского доллара и предпочел бы более низкий курс валюты. Но он отметил, что нынешняя сила австралийского доллара отражает слабость доллара США.


Глава Банка Японии Харухико Курода заявил, что Япония еще не в той ситуации, когда Банк Японии может предложить план выхода из ультрамягкой политики, а преждевременное представление плана выхода из мер смягчения может вызвать потрясение на рынке. Он в очередной раз подчеркнул, что экономика Японии растет умеренно, но ценовое движение в стране относительно слабо по сравнению с другими крупными экономиками. "Для достижения целевого уровня инфляции 2% еще необходимо какое-то время и мы продолжим активное смягчение денежно-кредитной политики", - сказал Курода.


III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD заметно выросла, и приблизилась к максимуму 16 декабря 2014 года, что было обусловлено ослаблением американской валюты по всему спектру рынка. Эксперты отмечают, что ключевым фактором, который вредит доллару в этом году, является более сбалансированное восстановление экономики, вызывающее отток инвестиций из США в пользу более интересных рынков. Доллар также находится под давлением со стороны спекуляций относительно ожидаемого замедления темпов роста экономики США, которое будет сопровождаться значительным ростом государственного долга страны. В ходе сегодняшней сессии влияние на пару могут оказать американские данные по рынку жилья и потребительским настроениям. Напомним, объем закладок нового жилья сократился в декабре на 8,2%. Однако, это, по-видимому, было связано с зимней волатильностью, так как ноябрьские закладки были завышены из-за нетипичной для этого сезона теплой погоды. Снижение в декабре было полностью связано с закладками односемейного жилья, которые упали на 11,8%, в то время как закладки многосемейных домов подскочили на 1,4%. Разрешения на строительство были более сильными, чем закладки нового жилья, в конце 2017 года, что указывает на вероятный рост жилищного строительства в начале 2018 года. Согласно прогнозам, закладки новых домов увеличились до 1234 тыс. с 1192 тыс. в декабре, число разрешений на строительство осталось на уровне 1300 тыс. Что касается индекса потребительских настроений от Reuters/Michigan, ожидается, что в феврале он упал до 95,5 с 95,7. Сильное сопротивление - $1.2569 (максимум 16 декабря 2014 года). Важная поддержка - $1.2276 (минимум 14 февраля).

Пара GBP/USD торгуется с умеренным повышением, вблизи максимума 5 февраля, получая поддержку от повсеместного ослабления доллара США. Инвесторы также готовятся к публикации британских данных по розничным продажам. Потребительские расходы значительно замедлились в 2017 году, так как резкое обесценивание фунта после референдума по Брекзиту привело к росту инфляции и подорвало покупательную способность потребителей. По мере замедления роста реальных доходов, также наблюдалось более слабое повышение потребительских расходов. Данные о расходах в секторе розничной торговли за январь позволят получить некоторое представление о состоянии потребительских расходов в начале 2018 года. Согласно прогнозам, в январе розничные продажи выросли на 0,5% после падения на 1,5% в декабре. В годовом выражении, темпы роста продаж, как ожидается, ускорились до 2,6% с 1,4% в декабре. Важное сопротивление - $1.4278 (максимум 1-2 февраля). Важная поддержка - $1.3763 (минимум 9 февраля).

Пара AUD/USD умеренно выросла, обновив почти 2-недельный максимум. Катализаторами этому были общее снижение доллара США и ястребиные комментарии главы РБА Филиппа Лоу. Высту-пая перед парламентов Лоу заявил, что пока нет доводов в пользу повышения ставок РБА в краткосрочной перспективе и что в будущем более вероятно повышение процентных ставок, чем их снижение. Лоу отметил, что инфляция остается низкой, а потребительские расходы остаются существенным фактором неопределенности. Он также заявил, что рост числа рабочих мест более сильный, чем ожидалось, но компании по-прежнему лишь незначительно повышают заработные платы. Лоу ожидает, что экономика Австралии продолжит расти в следующем году, а рост ВВП превысит 3%. Между тем, Лоу выразил беспокойство касательно роста курса австралийского доллара и указал, что предпочел бы более низкий курс валюты. Но он отметил, что нынешняя сила австралийского доллара отражает слабость доллара США. Сильное сопротивление - AUD0.8044 (максимум 2 февраля). Важная поддержка - AUD0.7758 (минимум 9 февраля).

Пара USD/JPY продолжила свою нисходящую тенденцию, и обновила минимум 11 ноября 2016 года, что было вызвано общим ослаблением доллара и новостями о том, что глава Банка Японии Курода был назначен на второй срок. Издание Nikkei также сообщило, что правительство назначило двух новых заместителей губернатора - Масаёши Амамия и Масадзуми Вакатабе. В своем выступлении Курода заявил, что Япония еще не в той ситуации, когда Банк Японии может предложить план выхода из ультрамягкой политики, а преждевременное представление плана выхода из мер смягчения может вызвать потрясение на рынке. Он подчеркнул, что экономика Японии растет умеренно, но ценовое движение в стране относительно слабо по сравнению с другими крупными экономиками. Важное сопротивление – Y107.91 (максимум 14 февраля). Сильная поддержка - Y104.95 (минимум 10 ноября 2016 года).


Фондовый рынок

Индекс

Значение

Изменение

DJIA

25200.37

+1.23%

S&P 500

2731.20

+1.21%

NASDAQ

7256.43

+1.58%

Nikkei

21720.25

+1.19%

TOPIX

1737.37

+1.05%

S&P/ASX

5904.04

-0.08%


Основные фондовые рынки США завершили вчерашние торги с уверенным повышением, зафиксировав пятый сессионный рост подряд, чему способствовали корпоративные новости, и неплохие макроэкономические данные.по США. Министерство труда сообщило, что цены производителей США выросли в январе, что стало последним показателем повышения инфляционного давления в экономике. Индекс цен производителей, мера цен, взимаемых компаниями за их товары и услуги, в январе вырос с учетом сезонных колебаний на 0,4% по сравнению с месяцем ранее. Это соответствовало ожиданиям экономистов. В годовом выражении цены производителей выросли на 2,7%. Отдельный отчет от Министерство труда. показал, что число американцев, подавших заявки на получение новых пособий по безработице, выросло на прошлой неделе, но осталось вблизи исторических минимумов. Первичные обращения за пособием по безработице, индикатор увольнений по всем штатам США, увеличились на 7 000 до 230 000 за неделю, закончившуюся 10 февраля. Это соответствовало ожиданиям экономистов. Четырехнедельная скользящая средняя, ​​более стабильная мера, на прошлой неделе выросла на 3500 до 228 500 человек. Число повторных заявок на пособие по безработице выросло на 15 000 до 1 942 000 за неделю по 3 февраля.

Азиатские фондовые индексы торгуются преимущественно в плюсе на фоне позитивных сигналов с Уолл-стрит. и роста цен на сырьевые товары. Впрочем, объем торгов остается сниженным, так как большинство рынков закрыты в связи с празднованием нового года по лунному календарю Австралийский рынок торгуется с минимальным снижением, несмотря на позитивное начало сегодняшней сессии. Японский рынок заметно вырос в ответ на положительные результаты торгов на Уолл-стрит. Между тем, акции экспортеров дорожают, несмотря на более сильную иену. Напомним, укрепление иены против доллара невыгодно японским крупных компаниях, ориентированным на экспорт, так как это снижает их доходы в нацвалюте и делает их продукцию менее конкурентоспособной на внешних рынках.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.


Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 2,91% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,77% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,65% (0 б.п.).


Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент мартовские фьючерсы котируются по $61.51 за баррель (+0.28%). Цены на нефть немного выросли, поддержанные ослаблением доллара США. Более сильное повышение котировок сдерживается опасениями по поводу роста добычи нефти в США. Постепенно фокус внимания участников рынка смещается на данные от компании Baker Hughes по числу буровых установок, которые выйдут сегодня в 18:00 GMT. Напомним, с 3 по 9 февраля количество активных буровых установок по добыче нефти в США увеличилось на 26 штук, до 791 единиц, что является максимумом с начала апреля 2015 года. Количество установок по добыче газа выросло до 3 штук, составив 184 единиц. Тем временем, общее число буровых установок (газовых и нефтяных) повысилось на 29 единиц, до 975 штук.

На текущий момент цены на золото котируются по $1357.90 (+0.32%). Драгметалл немного подорожал, чему способствовало повсеместное снижение американской валюты. Сейчас индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, торгуется с понижением на 0,28%, на уровне 88,35, вблизи минимума 17 декабря 2014 года. Ослабление доллара США, как правило, позитивно влияет на стоимость торгуемого в американской валюте драгметалла, повышая спрос на него со стороны инвесторов с иностранной валютой.


IV. Основные события и данные сегодняшней сессии (время GMT 0)

09:30

Великобритания

Розничные продажи

13:30

Канада

Объем операций с иностранными ценными бумагами

13:30

Канада

Поставки в обрабатывающем секторе промышленности

13:30

США

Разрешения на строительство

13:30

США

Закладки новых домов

13:30

США

Индекс цен на импорт

15:00

США

Индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan

18:00

США

Количество активных буровых установок по добыче нефти от Baker Hughes

Фокус Рынка

  • США: закладки новых домов и разрешения на строительство заметно выросли в январе
  • Цены на импорт в США выросли в январе сильнее прогнозов
  • Канадские инвесторы приобрели иностранные ценные бумаги на рекордную сумму в декабре
  • Рост розничных продаж в Великобритании меньше прогнозов в январе
февраль 2018
  • 2018
  • 2017
  • 2016
  • 2015
  • 2014
  • 2013
  • 2012
  • 2011
  • 2010
  • 2009
  • 2008
  • 2007
  • 2006
  • 2005
  • 2004
  • 2003
  • 2002
пн
вт
ср
чт
пт
сб
вс
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28

Котировки

Вся информация, находящаяся на сайте является исключительно ознакомительной и не является основанием принятия тех или иных инвестиционных решений. Пожалуйста ознакомьтесь с нашим полным уведомлением о рисках.

В целях улучшения навигации по сайту TeleTrade использует cookies в своих интернет-сервисах. Продолжая просматривать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookies. Если вы не согласны с использованием cookies, вы можете изменить настройки браузера в любое время.

  • © 2000-2018. Все права защищены.

    Сайт находится под управлением ООО «ТелетрейдБел».
    Юридический и почтовый адрес: 220121, г. Минск, ул. Евфросиньи Полоцкой, д. 3, пом. 51, тел. +375 (17) 3965701, р/с BY11PJCB30120388251000000933 в ОАО «Приорбанк», БИК PJCBBY2X, УНП 192529899, ОКПО 382493925000, свидетельство о включении в реестр форекс-компаний НБРБ №3 от 12.05.2016.
    Центр обслуживания клиентов: г. Минск, Независимости просп., 58В, первый этаж, офис 30 (Бизнес-центр Smile Plaza), тел. +375 (29) 3533355.
    Время работы офиса: пн-пт. 9:00-20:00

  • Участие ООО "ТелетрейдБел" в общественных объединениях: ООО "ТелетрейдБел" уделяет особое внимание развитию регулирования финансовых рынков в Беларуси, в частности регулированию рынка Форекс.
    Мы заинтересованы в качественной законодательной базе, обеспечивающей максимально комфортные условия для всех участников рынка Форекс, работающих в нашей стране.

    ООО "ТелетрейдБел" является одним из инициаторов создания общественной организации АРФИН

    Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

  • Уведомление о рисках: Совершение операций на финансовых рынках (в частности операции с с использованием маржинальных инструментов) открывает широкие возможности, и позволяет клиентам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом совершения операций с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами следует всесторонне рассмотреть вопрос о приемлемости проведения подобных операций с точки зрения имеющихся финансовых ресурсов и уровня знаний.

  • Политика конфиденциальности
    Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.by. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.

    По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в PR-отдел pr@teletrade.by

  • webmoney

Служба технической поддержки:
8-800-200-31-00, support@teletrade-dj.com

  • Онлайн-консультация
  • Заказать звонок
  • Написать письмо
Свяжитесь с нами
Поделиться
в соц. сетях
Онлайн-консультант
Запросить
обратный звонок
Наверх